As
finanças de uma empresa constituem a maneira mais objetiva de avaliar a
integridade dela. Como diz o ditado, "os números não mentem". Os
números podem indicar prosperidade ou penúria, mas também podem mostrar os
primeiros sinais de problemas em uma empresa. Para ajudar você a reconhecer o
que os números estão tentando dizer, exploraremos oito sinais identificáveis
que servem como indicadores de problemas para você ou qualquer responsável por
revisar suas finanças.
Como ler um demonstrativo
financeiro
Antes
de identificar as áreas com problemas, é necessário entender como um
demonstrativo financeiro deve ser lido. Muitas pessoas simplesmente abrem o
documento e analisam as receitas brutas, os lucros ou as perdas, o resultado do
exercício e o fluxo de caixa. No entanto, há outras áreas que você deve
conhecer.
Primeiramente,
os demonstrativos financeiros são divididos em quatro áreas principais:
1. Relatório
de auditoria: este é um demonstrativo preparado pelo auditor do documento que
indica a avaliação e as tendências gerais baseadas na avaliação do auditor.
2. Demonstrativo
financeiro: o demonstrativo em si é, na verdade, um conjunto de relatórios que
fornecem uma visão geral dos fluxos de caixa e da situação financeira da
empresa. Em geral, os relatórios incluídos em um demonstrativo financeiro são o
balanço patrimonial, a demonstração de resultado do exercício e os
demonstrativos de fluxos de caixa.
3. Observações
sobre os demonstrativos financeiros: um "guia" para avaliar as
práticas ou os detalhes da contabilidade da empresa para ajudar a ler o
documento. Ele também pode incluir explicações sobre entradas ou itens
incomuns.
4. Discussão
e análise da diretoria: semelhante a um sumário executivo, trata-se de uma nota
da diretoria com quaisquer informações ou tópicos que a diretoria gostaria de
comunicar aos acionistas ou aos leitores do relatório. Em geral, essas
informações são baseadas em partes do relatório e reunidas nesta seção, pois
não necessariamente são óbvias para o leitor.
Essas
seções fornecem informações valiosas que ajudarão você a determinar a
rentabilidade, a liquidez e o fluxo de caixa da empresa, números importantes
para determinar a solidez do negócio.
Sinais de alerta
importantes
Agora
que você tem uma ideia de como ler os demonstrativos financeiros, confira oito
sinais que podem indicar problemas em uma empresa.
1. Aumento
do coeficiente dívida-patrimônio: indica que a empresa está contraindo mais
dívidas do que é capaz de dar conta. Analise mais detalhadamente as finanças se
a relação dívida-patrimônio estiver acima de 100%. Avalie também quedas no grau
de cobertura dos juros, que é calculado dividindo o pagamento de juros pelos
lucros operacionais. Uma taxa inferior a cinco é motivo de preocupação.
2. Vários
anos com quedas na receita: se uma empresa tem três ou mais anos de quedas nas
receitas, provavelmente não constitui um bom investimento. Embora medidas de
corte de custo (por exemplo, gastos supérfluos e redução do número de
funcionários) possam ajudar a compensar uma diminuição das receitas, provavelmente
não surtirão efeito se a empresa não se recuperou em três anos.
3. Despesas
significativas classificadas genericamente ("outros") no balanço
patrimonial: muitas organizações têm "outras despesas" que são
inconciliáveis ou muito baixas para serem quantificadas, algo normal em
demonstrações de resultado do exercício e balanços patrimoniais. Se esses itens
de linha classificados como "outros" tiverem valores altos, se
possível, descubra a que eles se referem especificamente. Identifique também se
essas despesas provavelmente ocorrerão novamente.
4. Fluxo
de caixa instável: o fluxo de caixa é um bom sinal de solidez de uma empresa,
mas deve apresentar flutuações. Um estoque de dinheiro pode indicar que as
contas estão sendo pagas, mas que não há muitos trabalhos novos. Por outro
lado, a falta de dinheiro pode indicar problemas na cobrança de trabalhos já
realizados.
5. Aumento
das contas a receber ou do estoque em relação às vendas: o dinheiro atrelado a
contas a receber ou já utilizado para acumular estoque não gera retorno. Embora
seja importante ter uma boa quantidade de estoque para atender aos pedidos, uma
empresa não deve ter uma parte significativa da receita em um depósito
aguardando a concretização de vendas.
6. Aumento
das ações em circulação: quanto maior o número de ações disponíveis para compra
na bolsa, mais diluída é a participação dos acionistas na empresa. Se o número
de ações de uma empresa aumentar 2% ou 3% ao ano, isso indicará que ela está
vendendo mais ações e diluindo o próprio valor.
7. Passivos
consistentemente mais altos que os ativos: algumas empresas têm um fluxo constante
de ativos e passivos, pois seus negócios não sofrem sazonalidade nem são
afetados por pressões do mercado. Entretanto, no caso de empresas mais cíclicas
(por exemplo, empresas de construção durante os meses de chuva), é possível que
o passivo supere os ativos. Tecnicamente, a empresa é capaz de se preparar e
diminuir a discrepância. Se uma empresa apresenta um aumento consistente do
passivo sem um aumento proporcional dos ativos, no entanto, isso pode ser um
sinal de alavancagem excessiva.
8. Diminuição
da margem de lucro bruto: como isso indica relação entre os lucros auferidos e
os custos de uma empresa ao longo de um determinado período, uma margem de
lucro decrescente é motivo de preocupação. A margem de lucro deve levar em
consideração não somente os custos de produção do produto ou serviço, como
também o dinheiro adicional necessário para cobrir as despesas operacionais
(por exemplo, custos de dívidas).
A
análise dos demonstrativos financeiros de uma empresa da qual você possui ações
ou na qual deseja investir fornece informações valiosas. Dedique tempo para
realmente se aprofundar nos relatórios financeiros e veja os tipos de alerta
que devem ser identificados. Ser capaz de compreender a complexidade das
finanças de um negócio é mais um modo de assegurar o sucesso.
Fonte:
QuickBooks
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